原标题:证券行业去年赚超1230亿元 市场转暖成重要推手

新京报讯(记者 张思源)2月26日,中国证券业协会发布证券公司2019年度经营数据。133家证券公司2019年度实现营业收入3604.83亿元,实现净利润1230.95亿元,120家公司实现盈利。

从各主营业务收入各自情况来看,其中,代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)787.63亿元、证券承销与保荐业务净收入377.44亿元、财务顾问业务净收入105.21亿元、投资咨询业务净收入37.84亿元、资产管理业务净收入275.16亿元、证券投资收益(含公允价值变动)1221.60亿元、利息净收入463.66亿元。

据统计,截至2019年12月31日,133家证券公司总资产为7.26万亿元,净资产为2.02万亿元,净资本为1.62万亿元,客户交易结算资金余额(含信用交易资金)1.30万亿元,受托管理资金本金总额12.29万亿元。

市场转暖成为2019年券商业绩增高的重要推手。2019年,沪指全年涨幅达到23.71%,深证成指涨44.08%,创业板指涨43.79%。对比全球主要股指,深成指涨幅全球第一。全年A股成交额合计126.95万亿,较2018年增加近40%。

2019年落地的科创板年内总体呈现上涨,截至2019年12月31日,科创板全部70只股票中,54只股票上涨,15只股票下跌,1只股票涨跌幅为0。2019年全年,沪股通累计净流入1566.23亿元人民币,深股通净流入1951.10亿元人民币,北向资金净流入3517.43亿元人民币。

投行业务也较上年同期大幅增长。据普华永道发布的2019年IPO市场数据,2019年A股IPO数量和融资金额均大幅增长,全年共有201只新股上市,融资总额为2533亿元,新股数量上升91%,融资额增加83%。

科创板的设立在2019年推动更多的高科技公司选择A股首发上市,同时对A股其他板块开启注册制改革亦将起到促进作用。据普华永道预计,2020年A股IPO将会继续保持活跃,2020年全年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将有可能超过220家,全年融资规模超过2500亿元人民币。

从上市券商披露的2019年业绩预报来看,上市券商2019年业绩普遍上涨,其中,龙头券商中信证券归母净利润超过百亿元,达到122.88亿元,是目前唯一一家净利润过百亿的证券公司。此外,有证券公司净利润较上年同期增长近80倍。

2020年券商业务将会有什么样的发展?天风证券认为,从业务层面看,股权融资迎来大发展,2020年投行业务有望多点开花。创业板改革将稳步推进,新三板改革、分拆上市、再融资、并购重组等相关政策均已落地,2020年将是股权融资大年,亦是政策利好转化为券商业绩的一年。预计2020年投行业务收入至少同比增长20%至662亿元。此外,投行业务是激活业务资源,提升券商ROE的重要引擎,股权投资、资本中介、衍生品业务均可受益于此。预计“投行+PE”模式将在2020年明确体现出业绩贡献。

不过,东方金诚分析师则表示,受疫情影响,券商自营业务和投行业务预计短期承压。分析师称,借鉴2003年非典疫情对证券行业的影响,预计本次疫情对券商业绩的影响主要为股票市场下挫对券商自营业务业绩的影响和延迟复工拖累投行业务进度,券商自营业务和投行业务预计短期承压,一季度券商业绩同比增速预计将有所回落。但对比2003年非典疫情,此次疫情期间,监管政策的推出和落地速度都显著加快,且政策力度更大。预计此次新冠疫情可能继续影响短期情绪和业务节奏,但不改变中期市场向好的方向。同时资本市场的改革与开放将持续,行业的规模增长、模式升级与格局优化等趋势亦将持续。

新京报记者 张思源 编辑 李薇佳 校对 王心

原标题:连续6天超万亿,A股现在不差钱!创业板本月成交近4万亿,天量之后一般这样走! 来源:e公司官微

近2日,A股随着外围市场的连续暴跌而大幅震荡,但市场交投始终保持高度活跃,两市总成交量连续6个交易日保持万亿元以上,并有继续逐步增加之势。

而领涨本轮行情的创业板,成交更是接连创历史天量,令部分投资者惊呼牛市来了。

连续6天超万亿,A股现在不差钱!创业板本月成交近4万亿,天量之后一般这样走!

各路资金涌入市场

在节前,A股市场还一度处于低迷状态,但节后几乎一夜之间就从低谷过度到高潮,市场的亢奋与资金不断涌入息息相关。

节后,为应对肺炎疫情的冲击,初期央行一度释放出超万亿元的流动性。近日人民银行党委书记、银保监会主席郭树清也表示,人民银行和银保监会将综合运用多种政策工具,保持流动性合理充裕。多措并举引导金融业全力支持企业有序复工复产,同时牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

外资也没有因市场的波动而停止进入A股市场的步伐。MSCI今年首次季度调整将在本周五收盘后生效。另外富时罗素也公布全球指数系列部分指数评审结果,新纳入141只A股,剔除54只A股,本次变动将于3月20日收盘后正式生效,根据富时罗素官方数据测算,本次纳入将为A股带来280亿元的被动增量资金。

北上资金近几个交易日虽因外围巨震,导致避险情绪升温,而减持了部分A股,但节后至今北上资金仍合计净买入A股207亿元。北上资金一方面继续加仓贵州茅台格力电器伊利股份等传统行业白马,一方面也大幅加仓宁德时代恒生电子启明星辰等科技成长股。

融资客也不甘落后,连续百亿元净买入。融资余额达11077.72亿元,创2016年1月以来4年多来新高。电子、计算机两行业节后分别获得190亿元和108亿元的融资净买入,为融资净买入最多的两个行业。

节后基金募集异常火爆,爆款基金接二连三,多只权益类产品一日售罄。相关科技类ETF也大幅吸金,Wind数据统计显示,2月24日至25日,华夏中证5G通信主题ETF资金净流入约63.53亿元,华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体行业ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、平安中证新能源汽车产业ETF分别净流入23.53亿元、14.81亿元、10.40亿元、9.26亿元。

创业板短期或过热

巨额资金的流入,连创新高的成交量,一部分投资者认为牛市来临,而也有部分投资者认为短期市场过热,市场有调整要求,那么A股强势还能持续多久呢?

以近期最火热的创业板为例,截至周三收盘,创业板2月以来合计成交3.85万亿元,创历史月度成交最大量。之前创业板也有4次月度成交超3万亿元,分别是2015年5月成交3.29亿元、2015年6月成交3.49亿元、2015年11月成交3.55亿元、2019年3月3.01亿元。

从这4次天量之后,创业板表现来看,后市走势堪忧。2015年5月成交天量后,创业板牛市已近尾声,6月前期略冲高后就开始了大幅下挫。6月市场更是放量暴跌,一直到2018年底才初步探明底部。2015年11月因超跌反弹,创业板成交也一度急剧放大,但那也是行情末端,当年12月整体小幅波动,次年1月市场再度暴跌。

2019年初,市场再度回暖,到3月创业板成交又一次突破3万亿元,而行情因此再次转折,当年4月、5月连跌2月,并在之后的半年多里整体横盘震荡,到年底才再度开始缓慢上升,至目前加速上涨,成交再创天量。

由于新股的发行,市场规模已不一样,现在的3万亿成交和之前的3万亿成交,不能简单的对比,用换手率或能更说明问题。

Wind数据统计显示,周三创业板整体换手率高达5.99%,连续第7个交易日换手率超过5%,周一、周二换手率甚至超过6%。

历史上创业板换手率有也有4次超过5%:

2015年3月17日—2015年4月13日,换手率持续在5%左右波动,期间创业板指上涨27.73%,略微调整之后加速上涨,1个多月时间最大涨幅超60%;

2015年5月11日—2015年6月4日,18个交易日创业板换手率维持在5%左右,期间创业板指最高涨幅为39%,但这已是最后的疯狂,之后市场暴跌;

2015年10月12日—2015年11月30日,33个交易日内创业板换手率维持在5%附近,期间创业板指涨幅最高达35%,但随后也进入顶部区域;

2019年2月25日—2019年3月13日,12个交易日创业板换手率维持在5%左右,期间指数最大涨幅为20%,但随后也进入顶部区域震荡。

总体从历史数据对比来看,创业板成交达天量,换手率超5%时,大部分时候都预示市场短期过热,有调整要求,投资者要注意短期市场波动风险。

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封面图来自:摄图网


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牧原股份:2019年净利润同比增1075% 拟10转7派5.5元】

牧原股份2019年实现营业收入202.21亿元,同比增长51.04%;净利润61.14亿元,同比增长1075.37%,基本每股收益2.82元。拟向全体股东每10股派发现金红利5.5元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增7股。

宁德时代:拟定增募集资金不超200亿元】

宁德时代公告,拟定增募集资金不超200亿元,用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(三期)、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目、补充流动资金。

重组与增发

美的集团:拟注册债务融资工具总规模合计不超200亿元】美的集团拟注册债务融资工具总规模合计不超200亿元(含200亿元),其中超短期融资券不超100亿元(含100亿元)、中期票据不超100亿元(含100亿元)。

北特科技:拟定增募资不超7.5亿元】北特科技拟向不超过35名特定对象发行股份,募集不超过7.5亿元资金,用于新能源汽车空调压缩机项目和补充流动资金。发行价格不超过定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

佳都科技:拟定增募资不超29.8亿元补充流动资金】佳都科技拟募集不超29.8亿元资金,用于补充公司流动资金。本次非公开发行股票的发行价格为8.12元/股,发行对象为佳都集团、堆龙佳都、华夏人寿、广东恒阔、祝丽娜、粤民投智盈等11名特定对象。佳都集团为公司控股股东,拟认购金额为10.5亿元。堆龙佳都系公司实际控制人控制的其他公司,拟认购金额为5000万元。

嘉友国际:拟公开发行不超过7.2亿元可转债】嘉友国际拟公开发行不超过7.2亿元的可转换公司债券,用于卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与港口的现代化与改造项目。

麦迪科技:拟定增募资不超10亿元补血】麦迪科技拟募集不超10亿元资金,用于补充公司流动资金。本次非公开发行股票的价格为39.38元/股,发行股票的对象为翁康、陈吉霞、上海岳海资产管理有限公司、富国基金管理有限公司、民生证券。其中翁康为公司控股股东、实际控制人。

重大事项

莎普爱思:公司控制权拟发生变更】莎普爱思控股股东及实际控制人陈德康拟将7.24%公司股份转让给公司第二大股东养和投资的全资子公司谊和医疗。同时,陈德康签署《表决权放弃承诺函》,放弃其所持公司剩余21.73%公司股份之上的表决权。同时,陈德康还将于2021年将其所持5.43%公司股份转让给谊和医疗或其指定的受让方。交易完成后,公司的控股股东将变更为养和投资,实际控制人将变更为林弘立、林弘远兄弟。

小商品城:控股股东国有股权无偿划转】根据义乌市人民政府国有资产监督管理办公室批复,小商品城控股股东市场集团决定将其持有的小商品城30.38亿股(占小商品城总股本的55.82%)无偿划转至商城控股。本次无偿划转后,市场集团不再直接持有小商品城股份。公司控股股东将由市场集团变更为商城控股,公司的实际控制人仍然为义乌市人民政府国有资产监督管理办公室。

投资与经营

国祯环保:股东铁路基金拟协议转让所持10.59%股份】国祯环保股东铁路基金拟以公开征集转让方式协议转让持有的7098.56万股股份,占公司总股本的10.59%。公司同时披露业绩快报,2019年实现净利润3.3亿元,同比增长17.38%。

中信国安:拟出售三六零部分股票 数量不超4436.91万股】根据中信国安经营发展需要,为盘活存量资产,结合自身资金安排,公司控股子公司国安睿博所管理的国安睿威,计划通过大宗交易和集中竞价方式择机出售三六零部分解禁股票,数量不超过4436.91万股。

雅克科技:子公司拟购买LG化学下属彩色光刻胶资产】雅克科技子公司斯洋国际与LG化学签署《业务转让协议》,约定以580亿韩元(约合人民币3.35亿元)的价格购买LG化学下属的彩色光刻胶事业部的部分经营性资产,主要包括与彩色光刻胶业务相关的部分生产机器设备、存货、知识产权类无形资产、经营性应收账款等。

高鸿股份:车联网相关业务2019年收入占比预计不超1%】高鸿股份车联网相关业务2019年收入占公司整体收入预计不会超过1%,且尚未盈利。公司在3GPP R16 NR-V2X标准方面有参与编制以推进5G-V2X技术标准化及产业发展,但尚不能带来明确的经济收益。

健友股份:获得美国肝素钠注射液USP药品注册批件】健友股份近日收到美国食品药品监督管理局签发的肝素钠注射液USP ANDA批准通知,肝素钠注射液USP主要用于抗凝、抗血栓等症状的治疗。公司肝素钠注射液USP(西林瓶)共9个规格已全部获得美国FDA批准,前期获批的8个规格已在美国上市形成销售,新批准规格近期也将安排在美国上市销售,有望对公司今年经营业绩产生积极影响。

益佰制药:被确认为贵州省中药配方颗粒研究试点企业】益佰制药收到贵州省药品监督管理局下发的通知,确认公司为贵州省中药配方颗粒研究试点企业。《通知》要求从中药配方颗粒研究试点企业确认之日起两年内,企业至少要完成400种中药配方颗粒生产工艺规程、质量标准等研究工作。

申华控股:公司暂无与特斯拉合作的计划】申华控股关注到近期上证E互动有部分投资者问及公司是否有与特斯拉合作的可能。经核实,截至目前,公司暂无与特斯拉合作的计划,公司现有汽车经销品牌主要为宝马品牌、华晨汽车品牌等。如公司未来开展新的汽车品牌合作,将及时予以披露。

圣济堂:子公司生产装置停产检修】圣济堂全资子公司桐梓化工按照年度工作计划安排,决定自2月27日开始对生产装置进行计划停产检修,预计检修时间为30天。

业绩情况

红旗连锁:2019年业绩同比增6成 净利润超5亿元】红旗连锁2019年完成营业收入78.23亿元,同比增长8.35%;实现净利润5.16亿元,同比增长59.9%。

金字火腿:2019年净利同比增长582.8%】金字火腿2019年实现营业收入2.82亿元,同比下降33.94%,实现净利4070万元,同比增长582.84%,基本每股收益0.04元。

精研科技:2019年净利同比增347%】精研科技2019年实现营业总收入14.73亿元,同比增长66.95%;净利润1.66亿元,同比增长347.49%。基本每股收益1.88元。

*ST巴士(维权):2019年净利同比增长176.98%】*ST巴士2019年实现营业收入2127万元,同比下降85.25%,实现净利4.93亿元,同比增长176.98%,基本每股收益1.67元。

云海金属:2019年净利同比增170%】云海金属2019年实现营业总收入55.86亿元,同比增长9.50%;净利润8.88亿元,同比增长169.54%。基本每股收益1.37元。

仙坛股份:2019年净利同比增长149.7%】仙坛股份2019年度实现营收35.33亿元,同比增长37.07%;实现净利10.03亿元,同比增长149.72%,基本每股收益2.16元。

红宇新材:2019年净利同比增长117.3%】红宇新材2019年实现营业收入1.23亿元,同比增加17.89%,实现净利4935万元,同比增长117.30%,基本每股收益0.11元。

西仪股份:2019年净利同比增长110.7%】西仪股份实现营收7.47亿元,同比减少2.61%;实现净利730万元,同比增长110.67%,基本每股收益0.02。

嘉元科技:2019年净利3.3亿元 同比增87%】嘉元科技2019年实现营业总收入14.46亿元,同比增长25.38%;净利润3.30亿元,同比增长86.89%。基本每股收益1.67元。

华西证券:2019年净利同比增长70.7%】华西证券2019年实现营业收入39.37亿元,同比增长54.7%,实现净利14.4亿元,同比增长70.72%,基本每股收益0.55元。

通产丽星:2019年净利同比增56%】通产丽星2019年实现营业总收入21.58亿元,同比下降5.27%(重组后);净利润5.38亿元,同比增长55.95%(重组后)。基本每股收益0.46元。

歌尔股份:2019年净利13.07亿元 同比增长50.59%】歌尔股份2019年营收351.6亿元,同比增长48.04%;净利润13.07亿元,同比增长50.59%。公司2019年智能无线耳机和智能穿戴业务发展顺利,利润贡献增加。

金洲管道:2019年净利同比增长44.1%】金洲管道2019年实现营业收入50.48亿元,同比增长5.00%,实现净利2.75亿元,同比增长44.14%,基本每股收益0.53元。

天奈科技:2019年净利同比增63%】天奈科技2019年实现营业总收入3.87亿元,同比增长17.99%;净利润1.10亿元,同比增长63.20%。基本每股收益0.59元。

【红旗连锁:2019年净利同比增59.9%】红旗连锁2019年实现营业收入78.23亿元,同比增长8.35%;实现净利5.16亿元,同比增长59.9%;基本每股收益0.38元。

爱朋医疗:2019年净利同比增长49.6%】爱朋医疗实现营收3.82亿元,同比增长28.34%;实现净利1.05亿元,同比增长49.56%,基本每股收益1.3元。

上海莱士:2019年净利6.2亿元 同比扭亏为盈】上海莱士2019年实现营业总收入25.96亿元,同比增长43.88%;净利润6.2亿元,上年同期亏损15.18亿元。基本每股收益0.12元。

宁波华翔:2019年净利同比增长34.7%】宁波华翔2019年实现营业收入173.15亿元,同比增长15.99%,实现净利9.85亿元,同比增长34.67%,基本每股收益1.57元。

吉宏股份:拟10转7派1】吉宏股份拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税),同时以资本公积向全体股东每10股转增7股。公司2019年营收30.03亿元,同比增长32.34%;净利润3.25亿元,同比增长52.27%。

澜起科技:2019年净利9.33亿元 同比增27%】澜起科技2019年实现营业总收入17.38亿元,同比下降1.13%;净利润9.33亿元,同比增长26.60%。基本每股收益0.88元。

恩华药业:2019年净利同比增26.3%】恩华药业实现营收41.49亿元,较上年同期增加7.55%;实现净利6.63亿元,同比增长26.32%;基本每股收益0.66元。

苏泊尔:2019年净利润19.2亿元 同比增长14.97%】苏泊尔2019年营收198.53亿元,同比增长11.22%;净利润19.2亿元,同比增长14.97%。

恒华科技:2019年净利同比增8%】恒华科技2019年实现营业总收入11.23亿元,同比下降5.13%%;净利润2.94亿元,同比增长8.38%。基本每股收益0.49元。拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。

艾德生物:2019年净利同比增6.8%】艾德生物2019年实现营业收入5.78亿元,同比增长31.73%;实现净利1.35亿元,同比增长6.80%;基本每股收益0.94元。

陕西煤业:2019年净利116亿元 同比增5%】陕西煤业2019年实现营业总收入734.03亿元,同比增长28.27%;净利润115.96亿元,同比增长5.49%。基本每股收益1.19元。

金龙羽:2019年净利同比增长14.65%】金龙羽2019年度实现营收38.46亿元,同比增长15.92%%,实现净利2.78亿元,同比增长14.65%,基本每股收益0.66元。

申科股份(维权):2019年净利同比下降720.3%】申科股份2019年度实现营收1.23亿元,同比下降23.92%;净利亏损2521万元,同比下降720.25%。基本每股收益-0.17元。

精功科技:2019年净利同比下降1995.1%】精功科技2019年实现营业收入8.78亿元,同比下降12.54%,净利亏损1.09亿元,同比下降1995.12%,基本每股收益-0.24元。

山东墨龙(维权):2019年净利同比下降306.5%】山东墨龙2019年实现营业收入43.89亿元,同比下降1.42%,净利亏损1.91亿元,同比下降306.49%,基本每股收益-0.24元。

嘉美包装:2019年净利同比下降0.55%】嘉美包装2019年度实现营收26.24亿元,同比下降11.36%;净利1.72亿元,同比下降0.55%。基本每股收益0.20元。

增持与减持

世名科技:股东拟减持不超4.8%股份】持有世名科技股份574.15万股的股东华泰紫金合伙计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持不超过574.15万股(占剔除回购专用账户股份数量后公司总股本的4.80%)。

银龙股份:股东拟减持不超2%股份】银龙股份持股11.139%的股东谢铁锤计划3个交易日后的3个月内,以大宗交易方式减持不超过1682万股,占公司总股本的2%。

兆易创新:公司高管拟减持股份】兆易创新高管何卫、李红、陈永波、郑涛计划15个交易日后的6个月内,采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过各自持有公司股份的25%,即7.67万股,占公司总股本的0.0239%。

道道全:已耗资2.01亿元回购5.02%股份】自2019年3月19日(首次回购)至2020年2月25日期间,道道全累计回购股份1449.56万股,占公司总股本的5.02%,最高成交价为16.89元/股,最低成交价为11.13元/股,成交总金额为2.01亿元(不含交易费用)。

其他事项

文化长城:公司被诈骗一案获公安局立案】文化长城就收购北京翡翠教育科技集团有限公司被诈骗一案向北京市公安局东城分局进行报案,公司法定代表人于近日收到北京市公安局东城分局出具的《立案告知书》,该局认为公司被诈骗一案符合刑事立案标准,现根据规定,予以立案侦查。上述案件尚处于立案侦查阶段,公司将积极配合公安机关的调查工作。

三棵树:第一期员工持股计划股票出售完毕】三棵树第一期员工持股计划所持有的公司股票176.19万股已通过大宗交易方式全部出售完毕,占公司总股本的0.95%。

福田汽车:收到7亿元国家新能源汽车推广补贴】福田汽车收到北京市财政局转支付的2017年度国家新能源汽车推广补贴清算资金合计7.04亿元。上述款项系公司于2017年所售且累计行驶里程达到2万公里的新能源汽车对应的推广补贴。

停复牌

下一交易日起停牌:暂无

下一交易日起复牌:暂无

责任编辑:陈志杰

原标题:滨江集团拟为4家子公司融资提供担保 总金额28亿元

新京报快讯(记者 张建)2月26日,杭州滨江房产集团股份有限公司(简称“滨江集团”)发布公告称,拟为4家子公司的融资提供连带责任保证担保,担保金额合计28亿元。

公告称,滨江集团全资子公司浙江新广发置业有限公司(简称“新广发”)因项目开发需要,拟向中国民生银行股份有限公司杭州分行申请7亿元的融资,将全部由滨江集团提供担保。

全资子公司杭州滨御房地产开发有限公司(简称“滨御公司”)因项目开发需要,拟向北京银行股份有限公司杭州分行申请12亿元的融资。滨江集团将为滨御公司提供担保,担保金额为12亿元。

控股子公司平湖滨和房地产开发有限公司(简称“平湖滨和公司”)因项目开发需要,拟向中国银行股份有限公司平湖支行申请4亿元的融资,滨江集团将为平湖滨和公司提供的担保金额为2亿元。

控股子公司杭州滨得房地产开发有限公司(简称“滨得公司”)因项目开发需要,拟向平安银行股份有限公司杭州分行及浦发银行股份有限公司杭州分行组成的银团申请10亿元的融资,额度分别为6亿元及4亿元。滨江集团为滨得公司提供的担保金额为7亿元。

公告披露,新广发负责湖光山社项目的开发,滨御公司负责拥涛府项目的开发,平湖滨和公司负责万家花城庆和苑项目的开发,滨得公司负责悦潮府项目的开发。上述子公司融资均为开展正常经营活动所需。滨江集团为其融资提供担保支持,有利于促进项目公司的良性发展,符合公司的整体利益。

截至该公告日,滨江集团无对外担保(不包括对子公司的担保),对子公司担保金额为143.17亿元,占公司最近一期经审计净资产的93.81%。

新京报记者 张建

编辑 杨娟娟 校对 薛京宁

原标题:连续6天超万亿 A股现在不差钱 来源:e公司官微

近2日,A股随着外围市场的连续暴跌而大幅震荡,但市场交投始终保持高度活跃,两市总成交量连续6个交易日保持万亿元以上,并有继续逐步增加之势。

而领涨本轮行情的创业板,成交更是接连创历史天量,令部分投资者惊呼牛市来了。

连续6天超万亿 A股现在不差钱

各路资金涌入市场

在节前,A股市场还一度处于低迷状态,但节后几乎一夜之间就从低谷过度到高潮,市场的亢奋与资金不断涌入息息相关。

节后,为应对肺炎疫情的冲击,初期央行一度释放出超万亿元的流动性。近日人民银行党委书记、银保监会主席郭树清也表示,人民银行和银保监会将综合运用多种政策工具,保持流动性合理充裕。多措并举引导金融业全力支持企业有序复工复产,同时牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

外资也没有因市场的波动而停止进入A股市场的步伐。MSCI今年首次季度调整将在本周五收盘后生效。另外富时罗素也公布全球指数系列部分指数评审结果,新纳入141只A股,剔除54只A股,本次变动将于3月20日收盘后正式生效,根据富时罗素官方数据测算,本次纳入将为A股带来280亿元的被动增量资金。

北上资金近几个交易日虽因外围巨震,导致避险情绪升温,而减持了部分A股,但节后至今北上资金仍合计净买入A股207亿元。北上资金一方面继续加仓贵州茅台格力电器伊利股份等传统行业白马,一方面也大幅加仓宁德时代恒生电子启明星辰等科技成长股。

融资客也不甘落后,连续百亿元净买入。融资余额达11077.72亿元,创2016年1月以来4年多来新高。电子、计算机两行业节后分别获得190亿元和108亿元的融资净买入,为融资净买入最多的两个行业。

节后基金募集异常火爆,爆款基金接二连三,多只权益类产品一日售罄。相关科技类ETF也大幅吸金,Wind数据统计显示,2月24日至25日,华夏中证5G通信主题ETF资金净流入约63.53亿元,华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体行业ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、平安中证新能源汽车产业ETF分别净流入23.53亿元、14.81亿元、10.40亿元、9.26亿元。

创业板短期或过热

巨额资金的流入,连创新高的成交量,一部分投资者认为牛市来临,而也有部分投资者认为短期市场过热,市场有调整要求,那么A股强势还能持续多久呢?

以近期最火热的创业板为例,截至周三收盘,创业板2月以来合计成交3.85万亿元,创历史月度成交最大量。之前创业板也有4次月度成交超3万亿元,分别是2015年5月成交3.29亿元、2015年6月成交3.49亿元、2015年11月成交3.55亿元、2019年3月3.01亿元。

从这4次天量之后,创业板表现来看,后市走势堪忧。2015年5月成交天量后,创业板牛市已近尾声,6月前期略冲高后就开始了大幅下挫。6月市场更是放量暴跌,一直到2018年底才初步探明底部。2015年11月因超跌反弹,创业板成交也一度急剧放大,但那也是行情末端,当年12月整体小幅波动,次年1月市场再度暴跌。

2019年初,市场再度回暖,到3月创业板成交又一次突破3万亿元,而行情因此再次转折,当年4月、5月连跌2月,并在之后的半年多里整体横盘震荡,到年底才再度开始缓慢上升,至目前加速上涨,成交再创天量。

由于新股的发行,市场规模已不一样,现在的3万亿成交和之前的3万亿成交,不能简单的对比,用换手率或能更说明问题。

Wind数据统计显示,周三创业板整体换手率高达5.99%,连续第7个交易日换手率超过5%,周一、周二换手率甚至超过6%。

历史上创业板换手率有也有4次超过5%:

2015年3月17日—2015年4月13日,换手率持续在5%左右波动,期间创业板指上涨27.73%,略微调整之后加速上涨,1个多月时间最大涨幅超60%;

2015年5月11日—2015年6月4日,18个交易日创业板换手率维持在5%左右,期间创业板指最高涨幅为39%,但这已是最后的疯狂,之后市场暴跌;

2015年10月12日—2015年11月30日,33个交易日内创业板换手率维持在5%附近,期间创业板指涨幅最高达35%,但随后也进入顶部区域;

2019年2月25日—2019年3月13日,12个交易日创业板换手率维持在5%左右,期间指数最大涨幅为20%,但随后也进入顶部区域震荡。

总体从历史数据对比来看,创业板成交达天量,换手率超5%时,大部分时候都预示市场短期过热,有调整要求,投资者要注意短期市场波动风险。